Одним из самых популярных финансовых видов деятельности в DeFi, несомненно, является стейкинг. С точки зрения инвестора, стейкинг — это возможность разместить свои средства, чтобы получить фиксированный доход с течением времени.
Хотя стейкинг, безусловно, доказал свою жизнеспособность как средство получения вознаграждения для участников экосистемы PoS, он связан с определенными ограничениями. В частности, стейкхолдеры обязаны фиксировать свои активы в протоколах PoS, что ограничивает их возможности заработка из-за неликвидности, поэтому они вынуждены выбирать между стейкингом и возможностями получения доходности в DeFi.
Большее количество токенов PoS (например, ATOM), используемых для деятельности DeFi вместо отправки в стейкинг, означает меньшее количество токенов, обеспечивающих безопасность цепи, которая является важным компонентом, позволяющим сетям PoS процветать.
Теперь появилась новая и многообещающая альтернатива традиционному крипто-стейкингу в том виде, в котором мы его знаем - ликвидный стейкинг. Этот новый механизм позволяет пользователям токенизировать свои позиции в стейкинге, обеспечивая их дополнительными ликвидными активами, которые затем можно использовать в других продуктах и приложениях DeFi. Это означает, что благодаря ликвидному стейкингу стейкеры теперь могут использовать другие возможности для получения дополнительной прибыли, сохраняя при этом основные позиции своих стейкинг-активов.
Ликвидный стейкинг — выпуск «производного» токена под залог криптовалюты, заблокированной в стейкинге. Токен можно использовать для операций в DeFi-приложениях.
В конце 2021 года объем TVL по протоколам ликвидного стейкинга составлял примерно 10,5 млрд долларов. Сегодня эта цифра составляет более $19 млрд и быстро растет, поскольку инновации продолжают распространяться в различных экосистемах.
Ниже мы еще рассмотрим новаторов, привнесших ликвидный стейкинг в экосистему Cosmos.
Почему Cosmos созрел для ликвидного стейкинга.
За последний год экосистема Cosmos совершила стремительный взлет в сфере DeFi, развиваясь экспоненциальными темпами и собрав более 33 миллиардов долларов в TVL (Total Value Locked) в таких ведущих сетях, как Terra (да, на тот момент Terra была жива), Osmosis, Cronos и других. В результате в Cosmos устремилось большое количество новых пользователей, желающих использовать обширный набор протоколов и dApps.
Это открывает новые возможности для участников экосистемы, однако стейкеры (основные участники PoS-сетей) не могут воспользоваться преимуществами DeFi из-за блокировки своих активов.
В настоящее время в Cosmos размещено около 186 миллионов ATOM (более 63% всех токенов, находящихся в обращении). Поскольку количество стейкеров в Cosmos продолжает расти вместе с ростом экосистемы DeFi, спрос на дополнительную доходность от стейковых активов также увеличивается.
В настоящее время решения для ликвидного стейкинга в Cosmos начинают набирать обороты и еще больше стимулировать принятие DeFi - причем быстро. Многие амбициозные проекты создают и внедряют механизмы, обеспечивающие повышенную полезность стабфондовых активов.
Почему же идея ликвидного стейкинга так хорошо подходит именно для Cosmos? Cosmos обладает надежной инфраструктурой, необходимой для поддержки совершенно новой экономики токенизированных активов - она позволяет пользователям получать выгоду от чрезвычайно низких комиссий, молниеносной скорости транзакций, экспоненциальной масштабируемости, первоклассной безопасности и многого другого.
Более того, обширная сеть чейнов с поддержкой IBC обеспечивает бесшовную и оптимальную совместимость между поддерживаемыми цифровыми активами, максимально расширяя их применение и возможности для всех участников. Ликвидный стейкинг представляет собой совершенно новый класс активов, который значительно расширяет охват этих перспектив, создавая огромную ценность на всеобъемлющей основе.
Поставщики ликвидного стейкинга в Cosmos.
В рамках Cosmos несколько проектов являются лидерами, когда речь заходит о внедрении решений для ликвидного стейкинга. Некоторые текущие решения предназначены для стейкеров ATOM и выпускают ликвидные активы на Ethereum, некоторые создают собственные реализации в экосистеме Cosmos, а некоторые используют межсетевой подход.
Часть решений для ликвидного стейкинга, например уже работают и набирают обороты, в то время как другая часть находится в стадии разработки и ожидает запуска во втором полугодии 2022 года.
Crescent
Для того чтобы пользователи могли пользоваться многими возможностями (обмен/передача/депозит) со своими активами во время размещения, Crescent Network вводит концепцию ликвидного размещения. Как только пользователь стейкает CRE через модуль ликвидного стейкинга, поставленый CRE блокируется, а вместо нее пользователь получает bCRE (привязанный к стоимости основного токена).